El blanqueo de capitales impulsó los depósitos en dólares
El blanqueo de capitales impulsó los depósitos en dólares, que superaron los 21.000 millones de dólares por primera vez desde 2019.
Este régimen de regularización de activos cerrará su primera etapa a fin de mes, y los datos del sistema bancario reflejan un crecimiento significativo en los depósitos en moneda extranjera, lo que también beneficia al Banco Central.
A 15 días del cierre de la primera etapa del blanqueo, las cuentas especiales para la regularización de activos (CERA) comienzan a activarse, y los depósitos en dólares han alcanzado los 21.000 millones de dólares, un aumento notable desde octubre de 2019.
La semana pasada se registró el mayor incremento diario en el stock de depósitos en dólares desde el último año del gobierno de Mauricio Macri, evidenciando el impacto positivo del blanqueo en las cuentas bancarias en moneda extranjera.
Desde la habilitación del blanqueo el 18 de julio hasta el viernes pasado, los depósitos del sector privado crecieron en 3.200 millones de dólares, con 2.183 millones ingresando en las primeras dos semanas de septiembre.
Este mes ha visto un aumento acelerado en la apertura y fondeo de las CERA, donde quienes participan en el régimen deben depositar sus divisas. La primera etapa incluye una multa del 5% que no se aplica hasta 100.000 dólares y finalizará el 30 de septiembre, lo que ha llevado a los bancos a anticipar un incremento continuo en la entrada de fondos.
Por ejemplo, una entidad a mediados de agosto tenía 1.500 CERA abiertas con más de 20 millones de dólares depositados; hoy cuenta con 13.600 cuentas activas y un saldo total de 411 millones de dólares.
Otro banco reportó un aumento similar, con cuentas pasando de 2.178 a 20.435 y un monto blanqueado que creció de 19 millones a casi 688 millones de dólares.
La mayoría de las CERA son abiertas por personas físicas, lo que coincide con una estimación realizada por Aurum, que concluyó que gran parte del crecimiento en depósitos se debe a cuentas con saldos inferiores al millón de dólares.
Impacto en las reservas
El aumento en los depósitos en dólares no solo mejora las métricas del blanqueo, sino que también tiene un efecto positivo en las reservas. Las normativas bancarias establecidas tras la crisis de 2001 obligan a las entidades financieras a inmovilizar casi todas las divisas recibidas como encajes en el Banco Central (BCRA), lo que se contabiliza como reservas.
Según estadísticas oficiales, hasta septiembre las arcas del BCRA sumaron 1.206 millones de dólares. Al cierre del miércoles pasado, las reservas brutas alcanzaban 27.013 millones de dólares, con un incremento de 294 millones; sin embargo, han retrocedido 570 millones desde el cierre del 17 de julio, justo antes del inicio formal del blanqueo.
Esta caída en las reservas brutas coincide con una disminución en las reservas netas. Outlier estima que este indicador es negativo por 7.900 millones de dólares, aunque se reduce a -5.500 millones si se incluyen los depósitos en dólares del Gobierno.
A pesar del aumento en los depósitos por el blanqueo, cumplir con la meta de acumulación de reservas establecida por el FMI para septiembre parece complicado.
Argentina debe demostrar al organismo que ha adquirido reservas netas por 8.700 millones desde el nivel del 10 de diciembre; sin embargo, analistas privados estiman que aún faltan aproximadamente 2.000 millones para alcanzar esta meta.